IPO क्या है? – ग्रे मार्केट IPO, आगामी IPO, IPO वॉच

अखबार पढते समय आपने आगामी IPO के कई विज्ञापनों को देखा होगा। लेकिन क्या आपने कभी सोचा है कि IPO क्या है? यदि नहीं, तो इस लेख में हम IPO के बारे में सब कुछ जानेंगे। इस आर्टीकल में:

• IPO क्या है?
• IPO का प्रॉसेस 
• ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या होता है?
• IPO का कोस्टाक रेट क्या होता है?
• सौदा के अधीन क्या है?
• IPO में निवेश
• कोई कंपनी IPO क्यों ले आती है?

IPO क्या है?

IPO का फॉर्म इनिसिअल पब्लिक ऑफरिंग होता है। किसी भी IPO में, एक निजी कंपनी खुद को पब्लिक करने का निर्णय लेती है। यह एक ऐसा प्रॉसेस है जहां शेयर स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होते हैं और आम जनता उनमें आसानी से ट्रेड कर सकती है। जैसा कि इन दिनों मार्केट आगामी IPO से भरा हुआ है, स्मार्ट निवेशक उनमें लगन से निवेश करके सही राशि कमा सकते हैं।

IPO का प्रॉसेस

एक बार जब कोई निजी कंपनी पब्लिक होने का निर्णय लेती है, तो उसका प्रॉसेस IPO से शुरू होता है। इस प्रॉसेस में आमतौर पर नौ महीने से एक वर्ष तक का समय लगता है। निम्नलिखित चरणों से आपके पास एक सही योजना होनी चाहिए कि IPO स्टॉक एक्सचेंजों पर कैसे सूचीबद्ध होते हैं

स्टेप 1: एक निवेश बैंक का चयन करना।

IPO जारी करने का मुख्य मकसद अधिकतम संभव पूंजी इकट्ठा करना है। कंपनी निवेश बैंक से संपर्क करती है जो अंडरराइटर के रूप में भी कार्य करता है। अंडरराइटर कौन होता  है? अंडरराइटर शेयर जारी करने की प्रक्रिया में मदद करता है। इस IPO प्रॉसेस के दौरान, निवेश बैंक कंपनी को शुल्क के लिए सुझाव देता है। वे कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझने के लिए डेटा एकत्र करते हैं और सुझाव देते हैं कि उन्हें अपनी भविष्य की योजनाओं को पूरा करने के लिए क्या कदम उठाना होगा। अंडरराइटर कंपनी के साथ दो तरह से कमिटमेंट कर सकता है। फर्म कमिटमेंट वह जगह है जहां अंडरराइटर कंपनी को गारंटी देता है कि एक निश्चित राशि जुटाई जाएगी। अंडरराइटर कंपनी से शेयर खरीदता है और इसे उनकी संभावनाओं पर बेचता है। बेस्ट एफर्ट एग्रीमेंट वह होता है जहां अंडरराइटर कंपनी के लिए स्क्युरिटी बेचता है और इकट्टा की  जाने वाली किसी भी राशि की गारंटी नहीं देता है। दोनों पक्ष एक अंडरराइटर समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं। इस अनुबंध में डील और शेयरों को जारी करके जुटाई जाने वाली सभी राशियों का विवरण होता हैं। बड़े मुद्दों के मामले में कई निवेश बैंक शामिल होते हैं।

स्टेप 2: भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड के साथ पंजीकरण

इस फेज में, कंपनी और अंडरराइटर की टीम सेबी को एक ड्रॉफ्ट प्रस्तुत करती है। यह ड्रॉफ्ट बताता है कि कंपनी पब्लिक से धन क्यों जुटाना चाहती है। सेबी इस रिपोर्ट की जांच करता है और कंपनी के बैगरॉउड को भी देखता है। यदि डेटा सेबी के दिशा-निर्देशों के अनुरूप है, तो ड्राफ्ट को मंजूरी दी जाती है या फिर रिजेक्ट कर दिया जाता है।

स्टेप 3: रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस को तैयार करना

सेबी से अप्रूवल के समय, अंडरराइटर द्वारा एक शुरुआती ड्रॉफ्ट तैयार किया जाता है। इसमें कंपनी के बारे में विवरण शामिल होता हैं, जैसे,

• वित्तीय विवरण
• मैनेजमेंट बैग्राउंड
• कंपनी की कानूनी समस्याये
• इंसाइडर होल्डिंग
• प्रस्तावित टिकर चिन्ह जिसे कंपनी स्टॉक एक्सचेंज में उपयोग करेगी।

यह प्रॉस्पेक्टस उन निवेशकों के लिए बहुत उपयोगी है जो कंपनी में निवेश करना चाहते हैं। यह ड्रॉफ्ट सेबी को प्रस्तुत किया जाता है और कूलिंग समय की शुरूआत की जाती है। यहां, नियामक निकाय को सत्यापित करता है कि कंपनी के बारे में सभी महत्वपूर्ण जानकारी विधिवत प्रस्तुत की गई है। इस ड्रॉफ्ट की मंजूरी मिलने के बाद कंपनी IPO ला सकती है। रिकंडेड वॉच: रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस में आपको पांच महत्वपूर्ण चीजों को देखना चाहिए।

स्टेप 4: एक रोड शो पर जाएं

IPO के पब्लिक होने से पहले कंपनी के अधिकारी IPO का प्रचार करते हैं। वे पूरे देश में यात्रा करते हैं और आगामी IPO के बारे में संभावित निवेशकों, ज्यादातर योग्य संस्थागत खरीदारों (QIB) के बारे में प्रचार करते हैं। IPO से पहले कंपनी जो प्रचार करती है उसे रोड शो के नाम से जाना जाता है।

स्टेप 5: IPO का प्रकार और कीमत तय करना

सेबी द्वारा रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस को मंजूरी देने के बाद, कंपनी तथा अंडरराइटर शेयरों के मूल्य बैंड और इसू के प्रकार पर निर्णय लेते हैं। कम्पनी द्वारा चुने जाने वाले IPO पांच प्रकार के होते है। 1. फिक्स्ड प्राइस ऑफरिंग जैसा कि नाम से पता चलता है, फिक्स्ड प्राइस ऑफरिंग में कंपनी द्वारा इश्यू की कीमतें तय की जाती हैं। जारी कीमतों के बारे में निवेशकों को पहले ही बता दिया जाता है। शेयर आवंटित होने पर निवेशक एक निश्चित राशि का भुगतान करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि ऑरेंज लिमिटेड फिक्स्ड प्राइस ऑफरिंग के तहत आता है तथा आप प्रत्येक 100 रुपये के 100 शेयरों के लिए आवेदन करते हैं। आवंटन के समय आपके खाते में 10,000 रुपये ब्लॉक हो जाएंगे। आमतौर पर छोटे और मध्यम उदमी (SMEs) फिक्स्ड प्राइस वाले IPO को जारी करते हैं। 2. बूक बिल्डिंग ऑफरिंग बुक बिल्डिंग इश्यू में कंपनी निवेशकों को प्राइस बैंड ऑफर करती है। यहां, निवेशक एक विशेष कीमत पर बोली लगाने के लिए स्वतंत्र होते हैं जिस पर वे शेयर खरीदना चाहते हैं। प्राइस बैंड में सबसे कम कीमत को फ्लोर प्राइस तथा बैंड में अधिकतम कीमत को कैप प्राइस कहा जाता है। फ्लोर प्राइस और कैप प्राइस के बीच का अंतर 20% से अधिक नहीं होता है। अगर ऑरेंज लिमिटेड 100 रुपये से 120 रुपये की प्राइस लिमिट के साथ जारी करता है। आप इस लिमिट  के भीतर किसी भी प्राइस पर अपनी बोली लगा सकते हैं। कट ऑफ कीमत पर आवेदन करने की सिफारिश की जाती है, इससे आपके आवंटन की संभावना बढ़ जाती है। इससे पहले, ज़ोमैटो IPO, बर्गर किंग IPO, पारस डिफेंस IPO और कई अन्य कंपनियां बुक बिल्डिंग पेशकश लेकर आई हैं। 3. ग्रीन शू ऑप्शन ग्रीन शू ऑप्शन एक अति-आवंटन ऑप्शन है। इस विकल्प में, अंडरराइटर एक प्रावधान के तहत और उसी कीमत पर 15% अधिक शेयर जारी कर सकता है। ऐसा तब होता है जब बाजार में शेयर की अधिक मांग होती है। 4. डच ऐक्सन एक डच नीलामी में, निवेशक शेयरों की आवश्यक राशि तथा जो वे भुगतान करने को तैयार हैं उस कीमत तक बोली लगाने के लिए स्वतंत्र हैं। यहां, सभी बोलियों को अवरोही क्रम में व्यवस्थित किया गया है। बाद में कट-ऑफ कीमत तय की जाती है। उन सभी को शेयर जारी किए जाते हैं जो कट-ऑफ मूल्य पर या उससे अधिक बोली लगाते हैं। बाकी बोलियां रिजेक्ट कर दी जाती हैं। 5. हाइब्रिड ऑप्शन हाइब्रिड ऑप्शन उपरोक्त  में से दो या दो से अधिक रणनीतियों का मिश्रण है। पांच प्रकारों में से सबसे आम बूक बिल्डिंग ऑफरिंग है।

स्टेप 6: शेयर जनता के लिए उपलब्ध कराए जाते हैं

निर्दिष्ट तिथि पर, कंपनी जनता के लिए शेयर उपलब्ध कराती है। ये आवेदन प्रोसेस तीन से पांच कार्य दिवसों के लिए ओपेन रखी जाती है। निवेशक ASBA प्रक्रिया (अवरुद्ध राशि द्वारा समर्थित आवेदन) का उपयोग करके IPO आवेदन भर सकते हैं। वे उस मूल्य को निर्दिष्ट कर सकते हैं जिस पर वे खरीदारी करना चाहते हैं और आवेदन जमा कर सकते हैं। यदि आवेदन बुक बिल्डिंग का ईसू है, तो खुदरा निवेशक को कट ऑफ प्राइस पर आवेदन करना होगा।

स्टेप 7:जारी प्राइस तय किया जाता है और शेयर आवंटित किए जाते हैं

अंडरराइटर सब्सक्रिप्शन अवधि समाप्त होने तक प्रतीक्षा करते हैं। बाद में जिस प्राइस पर शेयर आवंटित करना है वे कंपनी के साथ उसपे चर्चा करते हैं और कीमत तय करते हैं। यह प्राइस शेयर की मांग और आवेदकों द्वारा कोट प्राइस द्वारा निर्धारित किया जाएगा। एक बार जब IPO आवंटन प्राइस तय हो जाता है तो बाद में, निवेशकों को शेयर आवंटित कर दिये जाते हैं।

स्टेप 8: फंड्स की लिस्टिंग और अनब्लॉकिंग

अखिरी स्टेप स्टॉक एक्सचेंजों पर शेयरों की लिस्टिंग है। जिन निवेशकों ने IPO की सदस्यता ली थी, उनके डीमैट खाते में शेयरों का आवंटन किया जाता है और उनके बैंक खातों से समतुल्य राशि डेबिट की जाती है। यदि इश्यू ओवरसब्सक्राइब होता है, तो सभी आवेदकों को शेयर आवंटित नहीं किए जाते हैं। जिन निवेशकों को आवंटन नहीं मिलता है, उनके फंड अनब्लॉक हो जाते हैं। रिंगिंग द बेल समारोह लिस्टिंग के दिन आयोजित किया जाता है। यह समारोह कंपनी के प्रमोटरों द्वारा आयोजित किया जाता है। यह एक चिन्ह है जो बताता है कि कंपनी द्वितीयक बाजारों में व्यापार के लिए उपलब्ध है।

ग्रे मार्केट IPO

ग्रे मार्केट एक अनऑफिशियल मार्केट है जिसे डब्बा मार्केट के नाम से भी जाना जाता है। यहां, व्यक्ति स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होने से पहले IPO शेयरों को खरीदते और बेचते हैं। ग्रे मार्केट ट्रेडिंग व्यक्तियों के एक छोटे समूह द्वारा की जाती है। यह काउंटर मार्केट पर आधारित है और नकद लेनदेन के आधार पर तय किए जाते हैं। ग्रे मार्केट में ट्रेडिंग जोखिम भरा और अवैध है। हम निवेशकों को ग्रे मार्केट में ट्रेडिंग से पूरी तरह से बचने की सलाह देते हैं। आम तौर पर, निवेशक आने वाले IPO के लिए ग्रे मार्केट के माध्यम से शेयरों की मांग का परीक्षण करते हैं। कई निवेशक आगामी IPO की लिस्टिंग प्राइस का विश्लेषण करने के लिए ग्रे मार्केट का उल्लेख करते हैं। IPO ग्रे मार्केट में उपयोग किए जाने वाले तीन सबसे लोकप्रिय शब्द हैं:

• ग्रे मार्केट प्रीमियम (GMP)
• कोस्टाक दर
• सौदे के अधीन

आइए इसे विस्तार से समझते हैं। 

ग्रे मार्केट प्रीमियम क्या होता है?

मार्केट प्रीमियम (GPM) एक प्रीमियम राशि है जिस पर सूचीबद्ध होने से पहले IPO शेयरों के जारी प्राइस पर ट्रेड किया जाता है। यह प्रीमियम पॉजिटिव या निगेटिव हो सकता है।

सिनेरिओ 1: पॉजिटिव ग्रे मार्केट प्रीमियम

मान लीजिए कि ब्लूचेरी मोबाइल्स का IPO आने वाला है। मान लेते हैं कि स्टॉक का इश्यू प्राइस 200 रुपये है। अगर ब्लूचेरी का ग्रे मार्केट प्रीमियम 100 रुपये है तो इसका मतलब है कि लोग जारी प्राइस से 100 रुपये ज्यादा देकर कंपनी के शेयर खरीदने को तैयार हैं। अत: ग्रे मार्केट में शेयरों का मूल्य 300 रुपये (100+200) होगा। इसका मतलब है कि ग्रे मार्केट के प्रतिभागियों को उम्मीद है कि स्टॉक एक्सचेंजों पर 300 रुपये पर सूचीबद्ध होगा।

सिनेरिओ 2: निगेटिव ग्रे मार्केट प्रीमियम

मान लीजिए ब्लूचेरी मोबाइल्स का ग्रे मार्केट प्रीमियम -50 रुपये है। जारी शेयर का प्राइस 200 रुपये है। अब चूंकि ग्रे मार्केट प्राइस नेगेटिव है, इसका मतलब है कि IPO की मार्केट में ज्यादा डिमांड नहीं है और निवेशक इसके डिस्काउंट पर लिस्ट होने की उम्मीद कर रहे हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ग्रे मार्केट प्रीमियम IPO की डिमांड और सप्लाई में बदलाव और सभी मार्केट भावनाओं के साथ उतार-चढ़ाव करता रहता है।

IPO का कोस्टाक रेट क्या होता है?

IPO कोस्टाक दर वह लाभ है जो एक विक्रेता शेयरों की लिस्टिंग से पहले ग्रे मार्केट में अपने IPO एप्लिकेशन को बेचकर कमाता है। यह आमतौर पर उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो लिस्टिंग के दिन से पहले अपने मुनाफे को सुरक्षित करना चाहते हैं। आवंटन मिलने के बावजूद विक्रेता को एक निश्चित राशि मिलती है। आवंटन मिलने के बावजूद विक्रेता को एक निश्चित राशि मिलती है। उनके द्वारा पारस्परिक रूप से सहमत कोस्टाक दर 750 रुपये प्रति लॉट थी। आवंटन के बावजूद विक्रेता को खरीदार से 750 रुपये मिलेंगे। यदि शेयर आवंटित किए जाते हैं, तो विक्रेता 750 रुपये और अपनी मूल निवेश राशि 14,000 रुपये (200 * 70) रखता है। खरीदार लाभ को बनाए रखेगा या नुकसान वहन करेगा जो स्टॉक सूची के आधार पर उत्पन्न हो सकता है।

सौदा के अधीन क्या है?

कोस्टाक दर के उपरोक्त उदाहरण में, सेलर को 750 रुपये मिलेंगे, भले ही उसे आवंटन न मिले, जो बायर के लिए एक रिश्क है। वहीं, सौदे के तहत बायर सेलर के साथ एक समझौता करता है कि निर्धारित प्रीमियम राशि का भुगतान सेलर को आवंटन मिलने पर ही किया जाएगा। इसलिए, बायर द्वारा भुगतान की जाने वाली प्रीमियम राशि आमतौर पर कोस्टाक दर से अधिक होती है। कॉस्टक और सौदा के अधीन, दोनों ही आमतौर पर विक्रेता द्वारा शेयरों को एक्सचेंज में सूचीबद्ध करने से पहले लाभ को लॉक-इन करने के लिए किया जाता है। जबकि, बायर इस इश्यू के बारे में काफी पॉटिजिव है और अधिक लिस्टिंग लाभ अर्जित करने के लिए एप्लिकेशन खरीदता है।  रिकमंडेड वॉच: ग्रे मार्केट IPO के बारे में सब कुछ

IPO में निवेश

IPO में निवेश करने से पहले आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि आप सही ट्रैक पर हैं। यहां कुछ स्टेप दिए गए हैं जिन पर निवेशकों को आवेदन करने से पहले विचार करना चाहिए: 1.निर्णय IPO खुदरा निवेशकों से बहुत अधिक ट्रैक्सन प्राप्त कर रहे हैं। जैसा कि हर कोई आगामी IPO के लिए आवेदन करने के लिए इच्छुक है। क्या आपको भी ऐसा ही करना चाहिए? क्या सभी IPO निवेश के लायक हैं? मैं आपको बता दूँ। सभी IPO हमेशा सही नहीं होते हैं। कैफे कॉफी डे, एडलैब्स एंटरटेनमेंट, रिलायंस पावर आदि जैसी कई नामी कंपनियों के IPO फेल हो चुके हैं। इसलिए, किसी भी आगामी IPO में निवेश करने से पहले आप रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (RHP) पढ़ सकते हैं जिसमें इसके बारे में सारी जानकारी है। हालाँकि, RHP 300 से 400 पृष्ठों का हो सकता है और आपके पास इसकी समीक्षा करने के लिए इतना समय नहीं हो सकता है। खैर, चिंता की बात नही है क्योंकि हमारे शोध विश्लेषक प्रत्येक आगामी IPO पर अपनी विशेषज्ञ राय देते हैं और यह भी अनुशंसा करते हैं कि आपको आईपीओ की सदस्यता लेनी चाहिए या उससे बचना चाहिए। इस तरह के विशेष जानकारियो के लिए आपको केवल हमारे यू ट्युब चैनल को सब्सक्राइब करना होगा ताकि आप हमारे किसी भी वीडियो को देखना मिस न करें। 2. फंड की व्यवस्था करना IPO को ऑनलाइन खरिदने के लिए आपके बैंक खाते में पर्याप्त राशि होनी चाहिए। एक बार सुनिश्चित कर लेते हैं आपके खाते में पर्याप्त धनराशि है, आप IPO के लिए आवेदन कर सकते हैं। 3. डीमैट और ट्रेडिंग खाता खोलें जिन निवेशकों के पास डीमैट खाता नहीं है, वे IPO के लिए ऑनलाइन आवेदन नहीं कर सकते हैं। डीमैट खाता आपको शेयरों के आवंटन के बाद स्टोर करने में सहायक होता है और ट्रेडिंग खाता से आप आसानी से शेयर बाई और सेल कर पाएंगे। सैमको के साथ खाता खोलकर आप 2 मिनट से भी कम समय में IPO के लिए ऑनलाइन आवेदन कर सकते हैं। 4. ASBA के साथ IPO के लिए आवेदन करना एक बार आपका ट्रेडिंग और डीमैट खाता खुल जाने के बाद, आप ASBA प्रक्रिया के माध्यम से IPO के लिए तुरंत आवेदन कर सकते हैं। ASBA का अर्थ ब्लॉक किए गए खाते द्वारा समर्थित एप्लिकेशन है। राशि आपके बैंक खाते में अस्थायी रूप से ब्लॉक है। यह तभी डेबिट किया जाता है जब आपको शेयर आवंटित किए जाते हैं। यदि आपको शेयर आवंटित नहीं किए जाते हैं, तो राशि अनब्लॉक हो जाती है। 5. UPI के साथ IPO के लिए आवेदन करना पहले, IPO खरिदना एक कठिन प्रक्रिया थी। आपको या तो एक ऑफलाइन फॉर्म भरना होता था या एक ऑनलाइन फॉर्म भरना होता था। लेकिन, सैमको में आप 2 मिनट से भी कम समय में अपनी UPI ID से IPO खरिद सकते हैं। UPI के माध्यम से IPO की सदस्यता लेने की प्रक्रिया जानने के लिए – Click here. 6. बिडिग प्रॉसेस IPO के लिए आवेदन करते समय, आपको ऐसे शेयरों की बोली लगानी होती है, जिनका आप लाभ कमाना चाहते हैं। यह कंपनी के प्रॉस्पेक्टस में उल्लिखित लॉट साइज के अनुसार किया जाता है। लॉट साइज शेयरों की न्यूनतम संख्या है जो एक निवेशक को लागू करनी चाहिए। आप लॉट आकार के मल्टीपल में अधिक शेयर के लिए भी आवेदन कर सकते हैं। कृपया ध्यान दें: IPO के लिए बोली लगाते समय कट-ऑफ प्राइस या अधिकतम बोली प्राइस पर बोली लगाने पर विचार करें। इससे आपके IPO आवंटन की संभावना बढ़ जाएगी।  7. IPO आवंटन बोली प्राप्त होने के बाद, कंपनी आवेदकों को शेयर आवंटित करती है। ओवरसब्सक्राइब्ड IPO में अलॉटमेंट मिलना किस्मत की बात है।  यदि शेयर आपको आवंटित किए जाते हैं, तो वे आपके डीमैट खाते में जमा हो जाएंगे। लेकिन कई बार निवेशकों को आवंटन नहीं मिल पाता है। इसलिए, हमारे चीफ मार्केट्स एडिटर, अपूर्वा शेठ आगामी IPO से बिना आवंटन के पैसा बनाने का एक सरल लेकिन प्रभावीशाली तरीका लेकर आए हैं। 8,000 से ज्यादा व्यूअर्स इस वीडियो को लाइक कर चुके हैं। हमें यकीन है कि यह आपको भी पसंद आएगा। रणनीति जानने के लिए, नीचे हमारे वीडियो देखें: 8. स्टॉक की लिस्टिंग स्टॉक एक्सचेंजों पर बोली प्रक्रिया के 6 से 7 दिनों के भीतर शेयरों को सूचीबद्ध किया जाता है। आप द्वितीयक बाजार में कंपनी के शेयर खरीदने और बेचने के लिए स्वतंत्र हैं। बहुत सारे लोग सिर्फ लिस्टिंग गेन के लिए IPO में अप्लाई करते हैं

कोई कंपनी IPO क्यों ले आती है?

इसे सिम्पल उदाहरण से समझते हैं। मान लीजिए आपने हाल ही में इलेक्ट्रिक साइकिल लेकर एक अच्छे आडिआ के साथ एक कंपनी शुरू की है और इसे 'इलेक्ट्रो रेसर साइकिल' नाम दिया है। इलेक्ट्रो रेसर साइकिल के प्रारंभिक स्टोर स्थापित करने के लिए, आप बैंकों से धन उधार लेने का निर्णय लेते हैं। आपको मासिक आधार पर पूर्व-निर्धारित निश्चित ब्याज का भुगतान करना होगा। कुछ वर्षों के बाद, इलेक्ट्रिक साइकिल का विचार भारत के प्रमुख मेट्रो शहरों जैसे मुंबई और दिल्ली में लोकप्रिय हो गया। इसलिए, आप अपने व्यवसाय का विस्तार करने का निर्णय लेते हैं। लेकिन लोन लेने से आपकी बैलेंस शीट पर और कर्ज बढ़ जाएगा। इसलिए, आप पेशेवर निवेशकों से संपर्क करते हैं और उन्हें अपनी कंपनी में निवेश करने के लिए कहते हैं। बढ़ते प्रदूषण के साथ सरकार भी इलेक्ट्रिक वाहनों को बढ़ावा देना शुरू कर रही है। इन निवेशकों को यह विचार अनूठा और लाभदायक लगता है और इसलिए वे आपके व्यवसाय में निवेश करने का निर्णय लेते हैं। बदले में, वे आपकी कंपनी का एक हिस्सा हैं। इन निवेशकों को एंजल निवेशक या वेंचर कैपिटलिस्ट के रूप में जाना जाता है। शुरुआती स्टेप में इसी तरह से कंपनियां अपने कारोबार को बढ़ाने के लिए फंड जुटाती हैं। IPO से पहले, किसी कंपनी को निजी माना जाता है। निजी तौर पर पैसा जुटाना व्यवसाय के शुरुआती स्टेप में सहायक होता है। कंपनी पब्लिक रूप से जानकारी का खुलासा नहीं करती है। प्रबंधन का सही नियंत्रण है। यह मार्केट के उतार-चढ़ाव की चिंता नहीं करता। लेकिन यह ढाल इसके निवेशकों के लिए कीमत पर आती है। एंजल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों के लिए कंपनी से बाहर निकलना कठिन है। IPO इन निवेशकों को वापसी का मार्ग प्रदान करता है। IPO आने पर कंपनी पब्लिक हो जाती है और उसके शेयरों का एक हिस्सा स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार के लिए उपलब्ध हो जाता है। आम जनता IPO में भाग लेती है और सूचीबद्ध होने के बाद शेयरों में व्यापार भी करती है। ऊपर की कहानी से हम समझते हैं कि कंपनियां IPO जारी करती हैं: 1. व्यापार के लिए आआनी से पूंजी जुटाना IPO जारी करने वाली कंपनी का प्राथमिक मकसद पूंजी जुटाना है। जैसा कि हमने अभी देखा, जब कोई कंपनी किसी बैंक से पूंजी जुटाती है तो उसे उधार ली गई राशि पर ब्याज देना होता है। लिस्टिंग के बाद आम जनता आंशिक मालिक बन जाती है। इसलिए उन्हें कोई ब्याज नहीं मिलता है। शेयरधारकों के बीच उनके द्वारा रखे गए शेयरों के अनुपात में केवल लाभ साझा किया जाता है। जब लाभ उन्हें वितरित किया जाता है तो इसे लाभांश कहा जाता है। [रिकमेंडेड वॉच: भारत में खरीदने के लिए सर्वश्रेष्ठ लाभांश स्टॉक] अगर कंपनी मुनाफा कमाती है तो शेयरधारकों को दो तरह से फायदा होता है।

• लाभांश भुगतान
• पूंजीगत लाभ (शेयर की कीमत में वृद्धि)

2. कंपनी के लिए पूंजी की लागत में कमी जब कंपनी निजी होती है, तो वह बैंक या अन्य निजी निवेशकों से उधार लेकर धन जुटाती है। लेकिन जैसे ही कंपनी पब्लिक हो जाती है, वह बहुत अधिक राशि जुटा सकती है और कंपनी ब्याज देने के लिए बाध्य भी नहीं होती है। यह कंपनियों के लिए उधार लेने की लागत को कम करता है। इसके अलावा कंपनी अब लोगों की नजरों में होती है और लगातार निरीक्षण की जाती है और नियमों का पालन करना होता है। यह बेहतर क्रेडिट रेटिंग और कंपनी द्वारा जारी किए जा सकने वाले किसी भी ऋण पर कम ब्याज दरों में परिवर्तित होता है। 3. लिक्विडिटी बढ़ती है IPO जारी करने से शुरुआती निवेशकों को बाहर निकलने का रास्ता मिल जाता है। IPO उन्हें अपने निवेश से बाहर निकलने और मुनाफा बुक करने में सक्षम बनाता है। स्टॉक एक्सचेंजों पर लिस्टिंग के बाद इन शेयरों को आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है क्योंकि तरलता बढ़ जाती है। 4. ब्रांडिंग और दृश्यता IPO आने से, कंपनी को प्रेस और मीडिया में काफीफ्री का प्रचार मिलता है। निवेशकों और आम जनता को कंपनी और उसके व्यवसाय के बारे में पता चलता है। 5. विस्तार IPO जारी करने से संचित धन कंपनी को अपने कारोबार का विस्तार करने में मदद कर सकता है।

क्या IPO निवेश रिश्की है?

जैसा कि हमने इलेक्ट्रो रेसर सैइकिल के पिछले उदाहरण में चर्चा की थी, प्रत्येक कंपनी अपने शुरुआती स्टेप में उद्यम पूंजीपतियों और एंजेल निवेशकों से पूंजी जुटाती है। वे भविष्य में व्यवसाय के प्रसार क लिए पैसा बनाने के मकसद से निवेश करते हैं। इसलिए अपनी होल्डिंग और बुक प्रॉफिट के एक हिस्से को लिक्विडेट करने के लिये IPO एक शानदार तरीका है। लेकिन आमतौर पर देखा गया है कि लिस्टिंग के बाद दो से तीन महीने तक कीमतों में खासी गिरावट देखने को मिलती है। यह आमतौर पर इसलिए होता है क्योंकि IPO की कीमत आमतौर पर भारी मूल्यांकन पर होती है। याद रखें कि इन्वेस्टमेंट बैंकर का काम ज्यादा से ज्यादा पूंजी जुटाना है। इसके अलावा लॉक इन अवधि समाप्त होने के बाद शेयरों में बिकवाली का दबाव भी देखने को मिलता है। लॉक इन पीरियड वह अवधि है जिसके दौरान कर्मचारियों और अधिकारियों को अपने शेयर बेचने की अनुमति नहीं होती है। लॉक इन अवधि के अंत में ये सहयोगी कंपनी के शेयर बेचकर मुनाफावसूली करने की कोशिश करते हैं। इससे स्टॉक की उपलब्धता अधिक होने से कीमतों में और गिरावट आती है। जिन निवेशकों को कंपनी में निवेश का सही मौका नहीं मिला, वे इस चरण में लंबी अवधि के लिए निवेश कर सकते हैं। इसलिए यदि आप कंपनी में निवेश करना चाहते हैं, तो हाल ही में पब्लिक हुई कंपनी के शेयर खरीदने से पहले थोड़ा रुक जाना सबसे अच्छा होता है। ऐसा करने से बाजार को संभलने का समय मिल जाता है। यह निवेशकों को कुछ तिमाहियों के परिणाम देखने का लाभ भी देता है। इसलिए यदि आप जोखिम लेने को तैयार हैं तो आप लिस्टिंग लाभ के लिए IPO में निवेश कर सकते हैं। लेकिन अगर आप एक लम्बे समय के लिए निवेश करना चाहते हैं तो हम गिरावट का इंतजार करने की सलाह देते हैं। अंत में, IPO रिटेल निवेशकों के लिए बहुत सारे अवसर ला सकता है। लेकिन नुकसान भी हो सकते हैं। आवेदन करने से पहले आपको पूरी तरह से रिसर्च करना चाहिए यदि आपके पास इसके लिए समय नहीं है तो आप आगामी IPO पर हमारे विचारों और सिफारिशों को देख सकते हैं। बस हमारे यू ट्यूब चैनल को सब्सक्राइब करें और IPO समीक्षा की प्लेलिस्ट देखें। आपको हमारी सभी IPO समीक्षाएं वहां मिलेंगी। सैमको पर आप आसानी से UPI या ASBA के माध्यम से IPO के लिए आवेदन कर सकते हैं। सैमको के साथ आप 3-इन-1 का खाता खोल सकते हैं और आगामी IPO के लिए 2 मिनट से भी कम समय में आवेदन कर सकते हैं।